商业养老金，让你老有所依

人生有两大痛苦，一个是人活着，钱没了，一个是人死了，钱没花完。但我认为后者压根就不痛苦，如果你正面理解这事的话，就是一个人的钱到死都花不完，连死都死得倍有安全感，这不挺幸福的吗？商业养老金，因运而生。而人活着，钱没了才是悲剧。这点相信很多人都有过体会。每个月紧巴巴的掰着指头过日子，想买的东西不敢买，娱乐项目仅限于免费的电子游戏和煲剧，性生活靠自己掌握，连AA聚餐也要算好人均支出才敢去。这就是穷。但穷不可怕，年轻人有时日，还有未来可以期盼。

努努力加加油，下限差不到哪去。再不济，还能靠信用卡和花呗续命。但如果你老了呢？ 一旦你在退休后没钱，你连花呗和信用卡都指望不上，因为金融机构不愿意借钱给大概率没有偿还能力的老年人。那怎么办，赚钱就三四十年，花钱却要一辈子，然后中途还有购房、生活、教育娱乐各项支出，到了中年的时候，可能家庭也没啥积蓄，甚至负债大于资产才是常态。而且，还没来得及赚够从容退休的钱，就开始中年危机了，往下看是跃跃欲试的年轻人，往上看是捉摸不透心思的老板，每天都怕自己被干掉，一点安全感都没有。更别提怎么保障自己的退休生活，让自己老有所养了。

毕竟，养老金也是个大问题啊。

80/90后这一代人，如果想在未来过上一个安逸的退休生活，除非是特别有钱，否则一定要做好养老收入补充。原先的养老收入主要有三种来源：社保养老金、不动产收租和子女给的赡养费。但是按照当前的形势分析，这三种方式都不再适合普通人。一是社保的养老金替代率持续下降，能起到的作用越来越低；社保养老金的逻辑是：后人栽树，前人才有凉可乘。但是从现在的趋势来看，老龄化社会必将到来。这会有什么影响呢？退休领钱的老年人多了很多，而工作缴钱的年轻人变少了。在支出端不断流出，开源端又不争气的情况下，为了做到雨露均沾，只能搞节流策略。这两年退休的人，都不约而同地反馈了一个问题，拿到手的养老金比预期的少。好一点的，养老金替代率有个60%，而差一点的40%，甚至30%也有。哦对了，养老金替代率就是指 “养老金占退休前工资的比例” ，是国际衡量退休生活质量的黄金标准，一般来讲，养老金替代率要高于70%，才能过上一个不错的退休生活。

目前社保的养老金替代率平均为50%，按照持续下滑的趋势分析，到三十年后时，社保的养老金替代率可能在平均20%左右。这倒不是危言耸听，也不是故意渲染焦虑，毕竟客观条件摆在这。要不然这几年，为什么国务院一直强调说要大力发展第三养老支柱(商业养老金)？就是在释放信号，告诉大家要及时补充养老金，别只盯着社保。撑了这么久，我们也很累的。

二是想靠收租养老的门槛太高了；一二线城市好地段的房产不愁租，但是太贵了，还限购，想要买两套来收租也没那么容易。而且就算买了，还有一定的政策风险，比如迟早要来的房产税。而小城市的房产，便宜是便宜，但是人家一没产业二没人口，将来别说租不租的出去，能不能让房产不贬值，都还是个大问题。

鹤岗，是所有人口流出城市的房市归宿。三是想靠子女赡养，未来很难说是谁养谁；你想着拼孩子，孩子想着拼爹妈。将来在一些人生的关键节点上，比如买房、买车、结婚等，孩子还等着你掏钱支持呢。现在的环境太卷了，年轻人也不容易，能养活自己保住饭碗，就已经掏空了力气。

再加上两个老人？不是年轻人能不能尽孝的问题，是实在能力有限，最终就可能闹得大家都不好看。临老了还要玩人性游戏？还是别吧，太残酷了。那什么适合作为养老收入补充？毋庸置疑，是商业养老年金，

为什么不是定投基金或者银行理财，这里有两个点给大家思考。一个是你认为养老是不是一笔刚性支出？刚性支出就是必须要花的钱，衣食住行就是最基础的刚性支出，或者给小孩的教育费，这也是一笔刚性支出。对刚性支出我们的要求是什么？是安全，能在需要用到的时候用到。比如给小孩的教育费你拿去定投，被套牢了，然后这时你要么是割肉离场，要么是贷款给孩子上学，那两者的结局可能都是亏损，而且也会影响原先的教育计划。养老金也是一样，我们对养老金的需求是 “持续不间断的现金流” ，这部分钱可能不多，但这是用来保命的钱，用来维持生活的钱，必须雷打不动。

而目前，能同时满足 “提供持续不间断的现金流” 和 “保持刚性兑付” 的产品，也就只有商业养老年金了。另一个是，拿养老的钱去投资真的合适吗？

投资的元规则是，永远不要动会影响生活的钱。因为你输不起。在赌场里玩到倾家荡产的，不是追求刺激的赌徒，而是厌恶损失的普通人，他们不是想赚钱，他们只是不甘心亏钱，于是一步步踏入深渊。当然，这里我想说的是，投资是必要的，假如不做一部分高风险的投资，实际损失的金钱的机会成本也非常高。

但投资的前提是，你至少先保证生活费是稳的吧。如果把下半辈子的生活费，全拿来做风险投资，将会面临什么？两个风险，一个是投资标的本身的风险，但很多人一般没这个意识，可能只有到亏损的时候，才会想起，哦，投资有风险。一个是再投资风险，这次你赚了，但是如果下一次找不到更合适的投资标的，或者下一次再投资的时候，就输进去了呢？

比如利率下行是大势所趋，最近新的市场利率自律机制开始运行，一大波银行下调了自家的大额存单利率，那么在3年后，市场上固收产品的利率会是3%，还是2.5%呢？比如股票或基金高位卖出后，下一次抄底抄到了半山腰，一套就是两三年，再算上机会成本，来来回回反复折腾，可能一计算，收益率还是负的。

而且，这可是你后半辈子的生活费，心态完全不一样。但商业养老年金，就可以做到 “锁定一个不错的复利率”，贯穿经济周期不变。这是其他类型的金融产品所不能做到的。

3对很多人来说，养老规划是一个模糊的概念。为什么模糊？主要是因为没有目标，知道自己缺养老金，但是不知道到底缺多少，不知道储备多少钱才能应付养老。其实有个简单的公式，可以计算出自己的养老金缺口。首先，要确定我们的养老目标是什么。这里我按照国际标准，设置为养老金替代率70%，即退休后每个月拿到手的钱，等于退休前月工资的70%。然后我们再估算自己未来几十年的平均工资涨幅，这里我建议大家不要盲目乐观，因为到了一定岁数之后，比如35岁，其实大多数人的收入就到顶了，或者开始走下坡路了。比如遇到中年危机，需要降薪调岗，甚至可能要转行等等。而且参考发达国家的工资增长规律，在经济缓慢增长或者维稳的时期，工资会陷入低增长水平，比如在疫情之前，美利坚十年的平均年工资增长率低于3%。所以我建议大家按未来工资的平均年涨幅是5%左右来计算，如果是自认为比较稳定的工作，这个数字还可以往上调。这里我就按5%来算了。

那比如30岁的老王，月薪1万，年涨幅5%，到65岁退休时，月薪大概为55100元。再按养老金替代率70%计算，则退休后每个月的养老金应为55100*70%= 38570元。接着，我们假定未来退休时，社保养老金能起到的替代率是20%，或者我们往高里算，算还有30%的替代率，即每个月能给11571元。而目标是38570元，减去社保养老金的11571元，等于老王每个月还有26999元的养老金缺口。

那也就是还差40%的养老金替代率，怎么填补呢？20%靠投资收入，比如股票基金、子女赡养等等；没错，子女也是一种投资。

剩下的20%靠商业养老年金，这样就算是高风险投资的那20%遇到极端情况，没了，那起码还有社保和商业养老金加起来的，雷打不动的50%养老金替代率，可以满足生活费用支出。那按38570*20%来算，可以得出老王的商业养老金月领取目标为7714元，年领取目标为92568元。那么接下来，老王再按这个目标去挑选合适的养老年金进行配置，思路就清晰多了。比如老王配置了接下来我要说到的养老年金-光明一生，那他自30岁起，每年交5万，交10年，共50万。

在他65岁退休后，每个月即可领7199.50元，成功填补养老金缺口。