广东财经网财经报社(北美)讯 在夏季交易缓慢之际，金融市场的阳光继续明媚，股票价格不断走高，加密货币价格也在飙升。
这种情况可能不会持续太久。
投行Stifel股票交易部门的策略师Barry Bannister和Thomas R. Carroll周一(6月28日)表示，从现在到10月底，标普500指数可能会出现高达10%的回调，而比特币可能从目前的3.4万美元左右跌至1.2万美元。
他们强调，有关回调的预测是短期的观点。回调将在全球货币政策更加鹰派的情况下发生，这将收紧全球金融状况并收缩股票的市盈率倍数。
他们说，如果如果我们在全球流动性下降的情况下受到美元冲击，那么高盛金融状况指数将收紧，市场市盈率将下降，目前到10月底之间的某个时间市场将经历高达10%的修正。10%的回调将意味着标普500指数将达到约3850点左右的水平。该指数最后一次处于该水平是在3月份。
策略师们表示，定义近期牛市的“反弹交易”将在2021年下半年出现进一步修正。他们表示，周期性股票——工业、能源、材料、金融、科技和非必需股——将相对于必需品、医疗保健、公用事业和房地产等防御性股票下跌。
这将拖累标准普尔500指数，Stifel的策略师表示，该蓝筹股指数将下跌11%，至3800点。
该投行团队称，这一重大转变的催化剂可能是美国PMI制造业指数在今年下半年的下滑速度快于预期，以及美元走强。
（来源：彭博、STIFEL）
Bannister和Carroll说，主要原因是全球货币供应(以美元计)放缓——各国央行放松了大流行时期的支持措施——以及量化宽松带来的扭曲，以及中国政策收紧的滞后效应。
这些策略师们表示，如此巨大的变化将造就独特的赢家和输家。投资者可以通过购买专注于防御性行业的公司股票来做好准备:制药和生物技术;食品和主食零售业;商业和专业服务;食品、饮料、烟草;公用事业;保健设备和服务;家居用品;消费者服务和电信。
（来源：彭博、STIFEL）
但要避开那些注定会下跌的股票，Stifel的团队将其定义为:银行股;保险;软件和服务;房地产;能源;多元化金融;半导体;技术硬件;材料;资本货物;还有汽车和零部件。
Bannister和Carroll还预计比特币和铜将下跌，这二者对全球流动性放缓和美元走强都很敏感。
Stifel的策略师预计，如果全球货币供应量M2(货币供应量的一种衡量指标)同比下降，比特币将从3.4万美元左右降至1.2万美元，这与他们的预期一致。
（来源：彭博、STIFEL）
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