6月8日，捷捷微电公开发行11.95亿元可转换公司债券，简称为“捷捷转债”，债券代码为“123115“。
基本要素
申购代码：370623，配售代码：380623
正股代码：300623，正股名称：捷捷微电
发行总额：11.95亿元，信用级别：AA-
每股配售：1.6225元可转债
票面利率：第一年0.4%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%，到期赎回价113元（含最后一期利息）
正股价：30.15元（6月4日收盘价）
转股价：29元
转股价值：103.97元，转股溢价率：-3.81%
转股价下修：连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时
有条件回售：最后2个计息年度，如果公司股票在任何连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时
强制赎回：连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%时（含130%）
正股分析
江苏捷捷微电子股份有限公司创建于1995年，是一家专业从事半导体分立器件、电力电子元器件研发、制造和销售的江苏省高新技术企业、江苏省创新型企业、中国半导体协会会员单位、中国电器工业协会电力电子分会先进会员单位。公司建有“江苏省企业技术中心”、“江苏省工程技术研究中心”。公司具备一流的技术创新能力、良好的市场信誉和业务网络，是国内电力半导体器件领域中，晶闸管器件及芯片方片化IDM（整合元件制造商，即覆盖了整个芯片产业链，集芯片设计，制造和封装测试一体）的半导体厂商。公司“捷捷”牌产品已销往日本、韩国、西班牙、新加坡、台湾等国家和地区，可靠的质量得到了用户的充分肯定。
公司具有功率半导体芯片研发、设计、制造和封装测试的综合竞争优势，专注于高端晶闸管、防护器件、MOSFET细分行业，以高品质、低成本的优势稳步替代进口同类产品在我国的市场空间，形成了较强的盈利能力。
根据半导体行业协会发布的《中国半导体产业发展状况报告》（2020年版），公司为2019年中国半导体行业功率器件十强企业。
公司凭借长期的技术积累和自主创新，生产的高端晶闸管产品逐渐受到国际知名半导体公司和下游知名企业的重视和认可，通过了复杂的产品技术、生产工艺等前期质量认定程序，原来只采用国际晶闸管产品的下游客户以及国际知名半导体公司逐步与发行人达成供货意向或签署了供货协议，实现国产高端产品替代进口同类产品，降低我国对国际大型半导体公司的依赖，并不断增加高端晶闸管产品的出口量，在国际市场上以优良的性价比优势与国际产品展开良性竞争。
转债打新中签率分析
预计首日打新中签率0.0045%~0.0060%附近。根据最新财报数据显示，公司的实际控制人为黄善兵、黄健和李燕三人，合计持有公司股权38.03%，控股股东为捷捷投资，持有公司股权27.86%，前十大股东持股比例60.02%，公司股权结构较为集中，市场关注度较高。我们假设本次老股东配售比例60%~70%，则捷捷转债留给市场的规模为3.59亿元~4.78亿元。
当前捷捷转债仅设置老股东配售和网上发行两种方式，近期发行的濮耐转债（AA，发行规模6.26亿元）、三角转债（AA-，发行规模9.04亿元），网上有效申购户数约804万户/805万户。假定捷捷转债有效申购户数为800万户，按照打满计算（单户申购上限100万）中签率在0.0045%~0.0060%附近。
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