作者:志远太阳(TMFZhiyuanSun)
随着收益达到创纪录低点，越来越难找到估值不过高的成长型股票，更不用说持续增长的股票了。幸运的是，这类资产仍有一小部分可供投资者使用。
在过去的一年中，PLBY集团(纳斯达克:PLBY)、Curaleaf(OTC:CURLF)和MercadoLibre(纳斯达克:MELI)的股价分别上涨了345.3%(从9月开始)、231%和175%。让我们看看它们需要什么来保持动量。
1.PLBY集团(花花公子)
花花公子本月宣布将在以太坊区块链上开发自己的不可替代代币后，吸引了许多投资者的注意。这将允许娱乐公司安全地存储其同名杂志的资产(如照片、封面、艺术品等)。然后，它可以将它们拍卖给收藏者，并保证买家将通过与代币的联系获得真实的图像。
如今，花花公子的大部分收入来自电子商务销售和品牌授权。它拥有超过100万活跃的电子商务客户，以及5000万社交媒体粉丝。该公司销售游戏、生活方式、美容、时尚和性保健产品。
去年，其销售额同比增长89%，达到1.474亿美元。同时，该公司的营业收入也从2019年的负600万美元转变为1360万美元。
更重要的是，花花公子的模式是高度可持续的。到2029年为止，该公司的版税收入已超过4亿美元。约95%使用花花公子品牌的商家会续签合同。2020年，该细分市场的销售额为6660万美元，毛利率为80%。
《花花公子》还以2500万美元收购了TLA收购公司，作为进军成人用品业务的踏脚石。考虑到花花公子的品牌形象，这笔交易应该会带来相当多的协同效应。考虑到它未来的增长前景，以10.5倍的收入计算，这支股票是一个相当不错的选择，尤其是考虑到管理层预计到2025年，它的销售额将达到2.9亿美元。
2.Curaleaf
Curaleaf在2020年的预计收入为7.671亿美元(同比增长305%)，目前是美国第一大大麻运营商。可以说，它也是美国217亿美元的总潜在大麻市场中最安全的赌注。
该公司在美国23个州拥有101家药房，在新泽西州和宾夕法尼亚州的市场份额居领先地位。它还拥有1800多家批发网点。Curaleaf提供电子烟，油，浓缩，干花，预卷，局部，胶囊，酊剂，薄荷糖，含片，和可食用。
从它所带来的增长来看，它16.5倍于收入的股价完全物有所值。该公司最近进入欧盟大麻市场(第一个美国大麻公司)2.86亿美元收购EMMAC,一家领先的独立的大麻种植公司的目标产量10000公斤的干到2022年大麻(应该卖每年约7000万欧元)。在一天结束的时候，Curaleaf是对大麻股票感兴趣的投资者的首选。
3.“自由市场”
自由市场目前是拉丁美洲第一大电子商务平台。该公司95%的销售额仅来自三个国家:阿根廷、巴西和墨西哥。去年，其活跃客户从2019年的7420万增至创纪录的1.325亿。请记住，整个拉丁美洲只有6亿5千万人口。
该公司从价值209亿美元的商品中获得39.7亿美元的收入，高于2019年的22.96亿美元收入和139.97亿美元的商品销量。更重要的是，该公司最终实现了运营利润的收支平衡，为正1.277亿美元，而去年同期为亏损1.532亿美元。
“自由市场”之所以能够持续发展，是因为它致力于物流。目前，鉴于小型电子商务公司的航运需求，拉丁美洲还没有足够的基础设施来支撑它们。但“自由市场”的规模足以投资基础设施项目，以扩大自己的航运，比如开通巴西和墨西哥之间的航线。
总体而言，苹果20倍于销售额的股价估值相当高，但对于一家营收增长率为72.9%的公司来说，这个估值是合理的。这绝对是一支不容错过的热门电子商务股票。
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