苏行转债申购代码：072966，配售代码：082966，正股代码：002966，正股简称：苏州银行。目前转股价值92.57，规模50.00亿元，信用级别：AAA。
基本要素
申购代码：072966，配售代码：082966
正股代码：002966，正股名称：苏州银行
发行总额：50亿元， 信用级别：AAA
每股配售：1.4999元可转债
票面利率：第一年0.2%、第二年0.4%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%，到期赎回价110元（含最后一期利息）。
正股价：7.71元（4月8日收盘价）
转股价：8.34元（下修条件，30~15~80%）
转股价值：92.45元，转股溢价率：8.17%
有条件回售：无
强制赎回：30~15~130%
公司简介：
苏州银行股份有限公司主营业务为公司业务、个人业务、资金业务及其他业务，主要产品有苏科贷、信保贷、光伏贷、三板通、厂房通、科技成果转化贷、锦绣融等一系列产品。公司在英国《The banker》杂志2019全球1000强银行榜单中位居第321位。获评“全国文明单位”和“百佳示范网点”，主体信用评级升至AAA级，发展呈蓬勃向上态势。
经营情况分析：
报告期内，本行保持战略定力，始终在选定领域内专注专业经营，有品质、有特色地发展。
（1）业务稳定增长：截至今年9月末，本行总资产3，486.69亿元，比上年末增长12.08%;贷款总额1，508.79亿元，比上年末增长9.95%;存款总额2，194.34亿元，比上年末增长13.89%;存贷比72.73%，比上年末下降0.62个百分点，各项业务稳定增长。
（2）盈利稳步提升：2019年1-9月，本行实现营业收入71.20亿元，同比增长25.26%;实现利润总额27.36亿元，同比增长21.28%;净利润21.71亿元，同比增长12.37%;归属于上市公司股东的净利润20.58亿元，同比增长9.88%。盈利能力稳步提升。
（3）IPO资本补充到位：本行于今年三季度成功发行A股，募集的资金扣除发行费用后共25.70亿全部用于补充核心一级资本，截至第三季度末，本行核心一级资本充足率和资本充足率分别为11.31%和14.39%，较去年末上升1.24和1.43个百分点。成功发行A股充分增强了本行风险抵御能力，同时减少资本对业务发展的约束，为本行今后各项业务持续健康发展提供了资本保障。
估值分析：
按照目前数据来看，苏州银行静态估值市盈率PE：10.41，市净率PB：0.87倍，每股净资产：8.91，净资产收益率：8.96%。
按照最新预告业绩和最新3家机构一致预期业绩增速17.67%计算，苏州银行静态估值市盈率PE：9.99倍，市净率PB：0.86倍，成长性估值PEG：0.57。
申购建议
它对应的股票是苏州银行，属于银行业。公司财务状况优秀，近一年营业收入稳步增长，净利润小幅增长。此外公司偿债能力较强。当前PE为10.2，处于历史正常估值区间，比同行估值较高。可转债评级非常优秀，规模较大，有一定概率破发，综合考虑，尚可申购。
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