拓尔转债，2021年3月19日（周五）可以申购，AA-，规模8亿元，转股价值96.19，申购代码370229，三星评级，可以申购，创业板转债。
转债信息
转债代码：123105
正股名称：拓尔思
正股代码：300229
行业赛道：计算机-计算机应用-软件开发
发行规模：8.00亿元
评级：AA-
六年利率：0.40%、 0.60%、1.00%、1.60%、2.50%、3.00%
下修条件：15/30~85%
强赎条件：15/30~130%
当前溢价率：3.96%
当前转股价值：96.19元
到期赎回价：115.00元
上市交易所：深圳证券交易所
正股分析
正股拓尔思（300229），公司主要从事大数据和人工智能技术的产品研发、销售和服务 。
2020年半年报显示，云和数据占营收的34.7%，毛利率为67.76%;技术服务占营收的22.21%，毛利率53.54%;软件产品占营收的16.82%，毛利率70.89%，媒介代理占营收的12.63%，毛利率1.84%。
投资风险：
1.现金余额偏小。2020年9月底余额为1.77亿元，相对债务规模偏小。
2.业绩增速不稳定。2017年和2018年，公司扣非净利润同比增长0.01%和下降60.93%，相对其余年份两位数的增长，波动较大。
3.盈利能力较弱。公司2015-2019连续5年平均ROE为7.52%，处于偏低水平。
主要看点：
1.短期涨幅偏小。去年低点以来，累计上涨22.95%，整体适中偏小。
2.估值适中偏低。当前公司的市盈率和市销率分别为37.24和7.74，分别处于13%和20.83%的分位数，整体适中偏低。
3.负债率偏低。2020年9月末的负债率为26.61%，处于偏低水平。
4.有较大潜力。目前公司在政府网站集约化和融媒体建设领域等领域占据较大的市场份额，有望借助网络安全和智慧政务相关领域的发展红利，保持业绩维持较快发展。
申购建议
建议申购，预计开盘价为108元左右。
拓尔思近年来收入与净利润稳定增长;作为舆情分析、政府网站集约化、融媒体领域的优势企业，在国家政策利好驱动下，各项业务有望继续快速发展。
风险声明：本文用于提供财经信息与知识参考，不构成投资建议、交易邀请或收益保证。历史稿件中的数据与规则可能已发生变化，请结合发布日期并以权威机构最新资料为准。