上银转债申购代码：783229，配售代码：764229，正股代码：601229，正股简称：上海银行。目前转股价值73.44，规模200.00亿元，信用级别：AAA。
转债信息
行业：银行-银行Ⅱ-银行Ⅲ
规模：200亿
评级：AAA
转股价：11.03
转股价值：73.44
担保：无
赎回价：112.00
利率：第一年为 0.30%、第二年为 0.80%、第三年为 1.50%、第四年为 2.80%、第五年为 3.50%、第六年为 4.00%
正股概况：
上海银行股份有限公司（以下简称“上海银行”）成立于1995年12月29日，总部位于上海，是上海证券交易所主板上市公司，股票代码601229。
上海银行主动对接国家战略和上海“三大任务、一大平台”，发挥协同作用，提升区域服务能级;深化服务实体经济，加大小微信贷投放力度，搭建普惠金融线上模式，形成了以“上行e链”为核心的供应链金融体系;将零售业务作为“重中之重”，从客户经营、基础支撑、生态建设等方面打造零售经营体系;开展数字化转型，以端到端的思维、全旅程的理念、颠覆式创新思维，推进科技与业务深度融合;稳健经营，规范管理，着力提升风险经营管理能力。
上海银行目前在上海、北京、深圳、天津、成都、宁波、南京、杭州、苏州、无锡、绍兴、南通、常州、盐城、温州等城市设立分支机构，形成长三角、京津冀、粤港澳大湾区和中西部重点城市的布局框架;发起设立四家村镇银行、上银基金管理有限公司、上海尚诚消费金融股份有限公司，设立境外子公司上海银行（香港）有限公司，并通过其设立了境外投行机构上银国际有限公司。
业绩情况：2020年，本集团实现营业收入507.46亿元，同比增长1.90%;归属于母公司股东的净利润208.85亿元，同比增长2.89%;加权平均净资产收益率12.09%。
申购建议
当前溢价率：36.17%。
大股东认购情况：全额认购。
发债公司「上海银行」。
质地不错，三季报净利润累计同比下跌8%，但年报净利润累计同比增长2.9%，利润转正，超预期。
北向资金持股2.40%，公募基金持股1.00%，保险持股3.64%，QFII持股3.13%。
当前估值低。
上银转债的溢价率确实较高，但目前已上市11只银行可转债的溢价率普遍很高。
36.17%属于正常水平。
破发不至于，但按照目前的情况上市首日价格不会高。
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