新乳转债申购代码：072946，配售代码：082946，正股代码：002946，正股简称：新乳业。目前转股价值103.64，规模7.18亿元，信用级别：AA。
基本要素
申购代码：072946，配售代码：082946
正股代码：002946，正股名称：新乳业
发行总额：7.18亿元， 信用级别：AA
每股配售：0.841元可转债
票面利率：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年1.8%、第六年2.0%，到期赎回价110元（含最后一期利息）。
正股价：20.05元（12月16日收盘价）
转股价：18.69元（下修条件，30~15~80%）
转股价值：107.28元
转股溢价率：-6.78%
有条件回售：2~30~70%
强制赎回：30~15~130%
公司简介：
新希望乳业股份有限公司的主营业务是乳制品及含乳饮料的研发、生产和销售。公司的主要产品或者服务主要包括低温鲜牛奶、低温酸奶、低温调制乳、低温乳饮料、常温纯牛奶、常温乳饮料、常温调制乳、常温酸奶及奶粉等9大类。公司在内部建立了行业内先进成熟的产品质量控制体系，通过了有关质量管理体系认证、食品安全管理体系认证、良好生产规范（GMP）认证、乳制品危害分析和关键控制点（HACCP）体系认证，建立了质量保证控制点（QACP）体系。
核心竞争力：
1、差异化的经营发展模式：公司主张为用户提供优质营养的乳品、个性而多样化的消费体验，主张鲜活的生活态度，致力于成为“新鲜一代的选择”。
2、稳定安全可控的奶源基地：公司原料奶主要来自自有牧场、合作大型奶源基地和规模化养殖合作社，公司与现有主要合作牧场的合作时间长、供应关系稳定，有效地保证了公司的原料奶供应。
3、全方位的产品质量控制体系;公司将食品安全视为企业经营生命线，始终坚持“质量高于一切”的方针，遵循“质量三让步”原则，坚持“食品安全是1，其它是0”，积极践行“四个最严”。
市场风险：
1、市场竞争加剧的风险及应对：消费升级为乳制品行业迎来了良好的发展机遇，市场对乳制品的消费需求进入稳步上升通道，品质高、有特色的乳制品越来越受到广大消费者的喜爱。
2、产品质量控制的风险及应对：公司生产的产品属于日常消费品，直接面对终端消费者，产品质量和食品安全状况直接关系着普通消费者的个人健康。
3、环保风险及应对：公司系乳制品及含乳饮料加工生产企业，属于国家环保部规定的重污染行业。
申购建议
其实公司本年度的业绩并不是太理想，19年的业绩基本是一个持平的状态;2020年开始出现同比的下滑，第三季度已经累计下滑了-5.92%;但是我们看到第三季度单季度是同比上涨的，上涨了51.14%，所以第四季度还是相对保持乐观的状态，而且最近的正股表现不错，有超预期的可能，综合分析：建议申购！！
风险声明：本文用于提供财经信息与知识参考，不构成投资建议、交易邀请或收益保证。历史稿件中的数据与规则可能已发生变化，请结合发布日期并以权威机构最新资料为准。