海兰转债，申购代码：370065、原股东配售码：380065、评级：AA-、发行规模7.3亿、12.10收盘转股价值98.81元，预估上市价在115元上下。
发行条款
1.债券评级：AA-，无担保，北京民营企业（评级较低）
2.发行规模：7.3亿（规模较小）
3.票面利率：0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，2.0%，3.0%（利率不错）
4.股价下调：20~10~90%（宽松）
5.强制赎回：30~15~130%（正常）
6.有条件回售：2~30~70%（正常）
7.有无网下：无
8.当前转股价值：98.81
9.配售代码：380065，每股配售 1.8358元可转债
10.中签率：单账户顶格申购约中0.002签
11.价格：预估约111
正股基本面：公司质地平平，偿债能力弱且成长能力较低。
北京海兰信数据科技股份有限公司是一家立足于航海智能化和海洋信息化领域的高科技企业，公司成立于 2001 年，2004 年成为海军装备供应商，2010 年 3 月 26 日在深圳证券交易所上市。业务范围已覆盖航海领域的商船、海工特种船、公务船、渔船、舰船等多种船型，以及海洋信息化领域的物理海洋、海洋测绘、水下工程，海底观测、海上无人系统、海域管理等。海兰信遵循“自主研发为基础、国际合作创一流”的研发理念，汇集了 200 余人的国际化研发团队，先后攻克船舶综合导航、雷达极小目标探测、海浪探测、溢油探测、船岸数据压缩传输、船舶辅助自动驾驶、船岸一体化信息服务等多项关键技术，拥有近百项专利和软件著作权，已形成航海智能化和海洋信息化两大产品系列，并广泛应用于民用和军用领域。
海兰信拥有齐全的军工资质，是中国海军装备供应商，产品已应用到中国首艘航母“辽宁舰”和多型舰船，并将成熟的民用技术转化为军用，为我国国防和军队建设事业持续贡献力量。
2019年公司营收8.12亿，同比增加5.529%，净利润1.03亿，同比增长-2.430%。今年前三季度，营收4.85亿，同比增加-7.376%，净利润3633万，同比增长-57.42%。
目前该股机构认同度一般，行业排名16/38，近期无任何评级。
申购建议
海兰信主营业务是智能航海业务与智慧海洋业务，核心产品包括海洋立体观探测系统和智能船舶与智能航运系统。
公司近3年营收复合增长率4.23%，净利润复合增长率7.90%，营收成长性较低，净利润成长性较低。
军工题材概念，公司处于行业中游，营收净利润增速较低，投资价值一般。
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