无论从国家经济数据的复苏和新增货币的边际放缓，还是消费和医药板块一些确定性较强的龙头标的今年的涨幅来看，成长股和周期股的估值差距已经达到了一个历史极限。综合这几方面的因素，四季度很有可能出现一个蓝筹股的估值修复。
央行货币政策司司长孙国锋表示，货币政策需要有更大的确定性来应对各种不确定性，要保持稳健货币政策的取向不变、灵活适度的操作要求不变、坚持正常货币政策的决心不变;未来LPR的走势取决于宏观经济趋势、通胀形势以及贷款市场供求等因素，预计后续企业贷款利率还会进一步下行。
创业板风险未过的情况下，大量资金选择抱团白酒板块，白酒板块目前为止风险尚未充分释放，尽量不要轻易追涨。农业板块回调后风险得到释放，业绩稳定，世界缺粮问题并没有得到解决，后续可继续保持一定配置持有。
白酒板块大涨。白酒板块今天集体走强，酒鬼酒涨停，顺鑫农业大涨逾8%，洋河股份、泸州老窖、水井坊等其余多股均有不同程度的拉升。其中，山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒等股价再创新高。上周高端酒茅五泸批价进一步稳中有升，需求环比改善+宴席回补性消费+渠道任务量的动态适配调整，渠道对于中秋放量后的价格表现信心提升逻辑不变，因此旺季回款预计将踊跃。国窖出台创新措施引导终端以更好的价格销售，渠道库存进一步降低。预计8月底白酒企业将密集启动旺季备货动作。老司基认为，白酒板块随着季报披露接近尾声，业绩风险逐渐释放，资金在双节前对白酒行业的期待重拾使得板块表现继续强势。
沪指月线5连阳，16年历史铁律将重现将迎来主升浪行情机构倒戈，一瓶酱油苦撑大消费，9月还看科技股
张可兴：A股的云计算板块是我们一直在关注的，我们会跟踪在云计算垂直赛道占据寡头垄断地位的龙头股。但是这类股票目前的估值实在太高了，所以我们也只是关注，一直没有布局。
白酒股的估值水平较高也是制约整个行业股价走势的一大重要障碍。以贵州茅台为例，虽然今天大幅下跌，但是公司的估值在两万亿左右，这个估值水平明显超越了很多银行和制造业公司。如果从经济发展的结构来说，应当是制造业等直接有利于经济发展的行业值得拥有较高的估值水平。如果白酒等酒类上市公司估值水平较高就很明显形成了估值上的错位。
高盛高华认为，虽然鸽派人士认为，一些数据显示复苏背后的隐忧，包括非医药物品的出口、中低端消费、核心CPI表现疲弱等，但是当前货币政策主要以整体GDP数据为导向，这意味着下半年宽松程度可能不及上半年。
板块指数综合得分最高为食品饮料，其次为农业、白酒、电力、贵金属及煤炭板块。本周市场再度分化，机构扎堆的食品饮料、白酒板块成为领涨市场的旗手，有多股连续创下历史高点。前期大热的航天*继续回调，市场整体看，个股高低位切换比较明显。
盘面上看，行业板块全线下跌，主要原因是几大主线集体熄火，第一是白酒股受消息面影响，指数逼近跌停;第二是医药股以及科技股，本身涨幅比较大，同时估值过高，前期抱团资金太多;科技股下跌原因就很明显了，今日*上市与其相关的题材概念股都提前炒作过了，属于利好兑现。
7月1日，市场呈现沪强深弱的格局，价值股集体回归，沪指完成对3000点整数关口的突破，市场情绪明显高涨。今日早盘沪指涨逾1%，深成指涨近1%。题材板块方面，白酒股延续昨日强势，光刻胶、免税店、券商等板块大涨，北向资金早盘持续流入近百亿元，两市个股涨多跌少，涨停70余家，市场赚钱效应较好。午后市场情绪进一步高涨，沪指一路走高，截止到下午两点半，北向资金净流入超150亿。
白酒股的上涨脱离了其基本面，兴业证券曾在一份研报中简析茅台上涨的原因，其中写道，2020年第二季度茅台酒的批价快速上涨更多原因在于需求端，在消费、投资、收藏三类需求中，投资和收藏为主体的金融属性需求在释放，茅台酒具有保值增值、保质期长、易流通等特性，具备金融品属性。
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