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市场周评:美数据“极鹰极鸽”迷惑通胀前景 金价崩跌反弹、强势美元急挫 美联储死咬缩债时间表不放

2021-08-16 10:46:23 来源:广东财经网

  黄金本周初受美国7月份非农强劲冲击,金价呈现雪崩式暴跌走势,一度跌宕逾80美元,触及1679.38美元低点。美元则在本周初上扬,逼近93关口涨势凶猛。周内干货满满,美联储多数官员持续坚持鹰派论调,对缩减购债时间表做出展望。但美国陆续公布的CPI、PPI和进口物价数据,却显示出极鹰极鸽信号,迷惑投资者对通胀前景所把持的氛围。周末前8月密歇根大学消费者信心指数和美国7月进口物价指数表现,远远不如预期,促使美元短线急跌来到92.52水平。黄金和白银则反弹走高,黄金来到1779.34美元,而白银则达23.74美元收复失地。

  回顾上周五美国劳工部公布的数据显示,美国7月非农就业人口劲增94.3万,创下去年8月来最大增幅。7月失业率降至5.4%,为去年4月来新低。在这份报告中,私营部门和制造业就业都增长,且薪资月率、年率也走高。这是一份非常令人鼓舞的报告。路透认为,美国7月就业增长稳健,因劳动密集型服务业对劳工的需求,暗示经济在下半年初保持强劲动能。

  劳动力市场复苏的乐观前景,对美联储缩减购债规模的时间表扮演着至关重要的角色。回顾美联储主席鲍威尔此前所表态,希望在开始削减每月1200亿美元的购债计划之前,能看见强劲的就业报告,而这份美国非农就业报告像是及时雨,被市场视为鲍威尔口中所说的实质性进展。

  本周初的美国6月JOLTS职位空缺数报在1007.3万,创下历史新高,显示出美国企业招工方面仍面临困境。美国劳工部公布的数据显示,美国7月非农就业人口劲增94.3万,创下去年8月来最大增幅。

  美国公布的7月份消费者价格指数(CPI)显示,7月CPI环比上涨0.5%,前值上涨0.9%,与分析师的预期一致。美国7月CPI年率上涨5.4%,已连续三个月维持在5%以上,预期上涨5.3%,前值上涨5.4%。7月CPI有所回落,缓解美联储在何时缩减资产购买规模方面的压力。

  美国生产者物价指数(PPI)继6月份上涨1.0%后,7月再上涨1.0%。截至7月份的12个月里,PPI跃升7.8%,创10多年前该指标推出以来的新高。剔除波动性较大的食品、贸易服务和能源成分的生产者价格指数(PPI)上月上涨0.9%,而此前预期为上涨0.5%。

  美国劳工部周四称,上周初请失业金人数略有下降,美国劳动力市场继续从去年的衰退中复苏。上周有37.5万人申请失业救济,符合市场预期,此前的数据为38.5万人。初请失业金人数连续第三周下降,低于40万人的重要心理水平。续请失业金人数也降至300万以下,接近疫情爆发前的水平。

  周五,密歇根大学公布消费者信心指数初值降至70.2,创2011年12月以来新低,远低于7月份的81.2。该数据明显低于预期,因市场普遍预期消费者信心指数大致与前值持平。报告还显示,当前状况指数降至77.9,低于7月的84.5。预期指数从之前的79降至65.2。消费者预计通胀仍将维持在较高水平。一年期通胀预期为4.6%,低于7月份的4.7%。

  美国7月进口物价指数月率录得0.3%,创2020年11月以来新低,预期0.6%,前值1.0%。

  亚特兰大联储总裁波斯提克(Raphael Bostic)表示,他期望在今年第四季开始缩减购债规模,但如果就业市场持续强劲复苏,他也愿意提前实施。他指出,长期利率正在上升,他认为如果未来一两个月的数据如此强劲,那么美联储的目标就会取得实质性进展。他也同时强调,强劲的市场运作意味着,可以实现相对快速的资产购买缩减。这显示出,波斯提克与里奇联储总裁巴金(Thomas Barkin)都认为,通胀已经达到美联储设定的2%门槛。

  自本周初不断释放出鹰派论调后,美联储官员并未停下脚步,陆续表明通胀仅是短暂性的。但芝加哥联储总裁伊文斯(Charles Evans)却显示出鸽派信号,表明目前的高通胀行情是暂时的,不足以过早地紧缩货币政策,美联储需要看到更多劳动力市场数据,才能真正做出改变。

  达拉斯联储总裁卡普兰(Robert Kaplan)表示,美联储应该在今年9月向市场宣布缩减购债计划,并在10月开始执行。里奇蒙联储总裁巴金(Thomas Barkin)表示,他非常支持尽快缩减购债,以便使得经济回归到更正常的环境。堪萨斯联储总裁乔治(Esther George)也提到,随着经济复苏,必须从非常宽松的货币政策过渡到更为中性的环境。

  Oanda高级市场分析师Craig Erlam认为,黄金在经历本周开端的动荡后,目前已经处于较为稳定的走势。他说道:“可能限制下行的一点是,市场已经高度反映美联储缩减资产购买计划的预期,因此如果美联储官员持续发表鹰派评论,其影响也会渐渐转弱。”

  另名高阶市场分析师Edward Moya指出,黄金本周初闪崩结合两大因素,一是亚洲赶着押注其美联储缩短时间表,以及亚洲经济放缓的担忧加剧,大宗商品暴跌。他也提到,由于日本和新加坡假期,亚洲时段交易清淡,可能也是促成本周初大宗商品波动的因素。

  Moya也补充道,中国对抗Delta变种毒株的新防疫措施,应该有助于支撑黄金走势,但也可能会加剧对中国经济健康状况的担忧。他解释说:“中国是黄金和其他大宗商品最大买家之一,中国已经加大控制疫情的力度,北京卫生当局上周取消8月份的所有大型展览和活动。”

  Forexlive分析师Eamonn Sherida表示,市场中有三大原因引发黄金闪崩风暴。他指出,首先金价在通胀的时候会出现上涨,但目前的通胀是暂时性的且不会持续,至少市场是这样被告知的。第二,黄金在低利率时期会上涨,但部分央行很快会缩减购债并随后加息,像是新西兰联储,市场预计该行最快将在8月加息。

  AvaTrade首席市场分析师Naeem Aslam在报告中提到,在周三数据显示美国消费者物价通胀稍微放缓后,经济学家相信该数据可能会降低美联储结束宽松政策的急迫性。他说道:“这些数据将迫使美联储做出货币政策相关的决定前,再更密切关注即将发布的报告。”

  Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示,他聚焦在锁表时机。总体而言,如果美国公布的经济数据继续高于预期,那美联储就能合理提早缩表。而如果经济数据出现放缓迹象,缩表时间将会被推迟,黄金将可能突破现在的三重顶部1836美元。

  外汇市场:

  美元指数周五重挫至一周低点,美国8月份密歇根大学消费者信心指数显示出,新冠Delta变种毒株扩散,使得民众预期景气可能放缓,美元指数本周累计向下跌0.3%。纽约尾盘时段,美元指数下跌0.5%至92.521,为8月6日以来最低。

  英镑对美元劲杨0.5%,但周线是连续第二周下跌。英国第二季经济增长率符合市场预期,投资者正在寻找影响英镑前景的新催化剂。欧元升值0.55%,报1.1794美元;澳元升值0.44%,报0.7568美元。比特币则持续维持4.6万美元上方震荡,目前已经突破周三出现的3个月高点46787美元,来到47637.39美元。

  股票市场:

  尽管新冠Delta变种毒株使消费者信心备受打击,但在迪士尼等美企财报利多的刺激下,道琼斯、标准普尔500指数连续第四个交易日创下历史新高。在夏季交易量冷淡的情况下,道琼斯、标准普尔500指数本周涨幅温和,分别为0.8%和0.7%,纳斯达克指数本周表现不佳,周跌幅略低于0.1%。

  下周重要经济数据时间表:

  08月16日(周一)

  07:50日本第二季度名义GDP年化(十亿日元)初值

  07:50日本第二季度实际GDP(季率)初值

  07:50日本第二季度实际GDP(十亿日元)初值

  07:50日本第二季度实际GDP年化季率初值

  10:00中国7月规模以上工业增加值(年率)

  08月17日(周二)

  14:00英国6月至三个月ILO失业率

  14:00英国7月失业率

  17:00欧元区第二季度GDP(季率)初值

  17:00欧元区第二季度GDP(年率)初值

  20:30美国7月零售销售(月率)

  22:00美国8月NAHB房价指数

  08月18日(周三)

  04:30美国上周API原油库存变化(万桶)(至0813)

  10:00新西兰官方现金利率

  14:00英国7月未季调生产者输出物价指数(年率)

  14:00英国7月未季调生产者输入物价指数(年率)

  14:00英国7月消费者物价指数(年率)

  17:00欧元区7月消费者物价指数(年率)终值

  17:00欧元区7月消费者物价指数(月率)终值

  20:30加拿大7月核心消费者物价指数(年率)

  20:30加拿大7月消费者物价指数(年率)

  20:30美国7月新屋开工(年化月率)

  22:30美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0813)

  08月19日(周四)

  07:50日本上周买进外国股票(十亿日元)(至0813)

  09:30澳大利亚7月季调后失业率

  20:30美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0814)

  08月20日(周五)

  07:30日本7月全国消费者物价指数(年率)

  14:00德国7月生产者物价指数(月率)

  14:00英国7月季调后零售销售(月率)

  20:30加拿大6月零售销售(月率)

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  • 【民政部回应何时恢复婚姻登记】民政部社会事务司二级巡视员杨宗涛表示,婚姻登记场所是人群聚集场所,部分地区暂停婚姻登记工作是对人民群众安全负责。未停止登记的地方推广用电话、网络、qq群预约登记,控制登记人数,分批分段登记,减少人员聚集和在登记机关停留时间。已停止婚姻登记地方将根据当地疫情控制情况逐渐恢复。

    15:54
  • 欧洲央行副行长金多斯:欧洲央行还没有达到逆转利率。宽松政策的副作用更明显了。

    15:54
  • 财经网站Forexlive分析师Justin Low评瑞士1月CPI月率:尽管通胀年率保持稳定,但核心通胀率有所下降,这一点令人更加担忧。这只是进一步巩固了瑞士央行维持现有货币政策不变,并可能在未来寻求更多宽松措施的观点。

    15:54
  • 【武汉两大批发市场商户开业率超过80%】商务部市场建设司司长朱小良10日称,目前武汉生活必需品供应基本正常,除冷鲜肉、鲜叶菜等少数品种存在结构性短缺外,大部分重要生活物资供应充足,未发生明显抢购或脱销断档情况。当地白沙洲和四季美两大批发市场正常营业,商户开业率超过80%,日交易量上升至3000吨以上。(国是直通车)

    15:53
  • 【日本2019年经常项目顺差增长4.4%】日本财务省10日发布的国际收支初步统计报告显示,主要受外国人入境游消费扩大影响,2019年日本经常项目顺差增长4.4%。报告显示,2019年日本经常项目顺差为20.06万亿日元(1美元约合109.8日元)。其中,商品贸易方面,由于液化天然气价格下跌等因素,进口下降5.6%至75.56万亿日元;由于汽车部件及钢铁等产品出口减少,出口下降6.3%至76.12万亿日元。货物贸易顺差减少53.8%,为5536亿日元。(新华社)

    15:53
  • 欧元兑美元EUR/USD短线波动不大,现报1.0952。

    15:53
  • 瑞士1月CPI年率:0.2%,前值:0.2%,预期:0.1%;瑞士1月CPI月率:-0.2%,前值:0%,预期:-0.2%。

    15:52
  • 英镑兑美元GBP/USD短线走低13点,现报1.2890。

    15:52
  • 【宁德时代“供电”国产特斯拉 有望拉低售价20%】全国乘联会秘书长崔东树分析认为,“随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡,未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。”他预计今年下半年,国产Model 3车型的售价就有望降至25万元,降幅接近20%。(新京报)

    15:51
  • 【内蒙古:对不裁员或少裁员企业返还上年度50%失业保险费】据内蒙古新型冠状病毒肺炎疫情防控工作指挥部消息,疫情期间,内蒙古对不裁员或少裁员的企业返还上年度实际缴纳失业保险费的50%,对面临暂时性经营困难的中小企业,返还标准提高到上年度6个月企业及其职工缴纳社会保险费的50%。

    15:51
  • 【商务部:2019年服务进出口总额54152.9亿元 同比增长2.8%】商务部新闻发言人表示,2019年,在服务贸易创新发展试点等政策的激励下,我国服务贸易总体保持平稳向上态势,逆差明显下降,结构显著优化,高质量发展成效初步显现。全年服务进出口总额54152.9亿元(人民币,下同),同比增长2.8%。其中,出口总额19564.0亿元,同比增长8.9%;进口总额34588.9亿元,同比减少0.4%。(第一财经)

    15:51
  • 【振华股份:疫情导致下游客户开工推迟 产品库存上升】振华化学公告,公司目前生产经营稳定,所有产能均正常开工,原材料采购能基本满足生产需要,由于疫情导致下游客户开工推迟,公司出货量减少,产品库存有所上升。公司将根据客户需求、疫情及市场变化,适度调整生产经营策略,尽可能保持生产经营的稳定。

    15:50
  • 环旭电子2月10日晚间公告,公司2020年1月合并营业收入为23.27亿元,较去年同期的合并营业收入减少27.83%,较2019年12月合并营业收入环比减少37.23%。

    15:49
  • 精测电子:与京东方集团签订了多份销售合同,合同累计金额达到6.96亿元。

    17:12
  • 华夏银行:银保监会同意本公司在全国银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的金融债券,募集资金全部用于绿色信贷。

    17:03