ETF买一卖一价差怎么算？用盘口估算成交成本

把报价差换算成每千份的金额

假设某ETF同一时点买一是1.198元，卖一是1.202元，中间价为1.200元。每份价差0.004元，相对价差约为0.33%，计算式为0.004÷1.200。假设盘口保持不变、两边挂单都足够，按卖一买入1000份后按买一卖出1000份，两笔金额相差4元，另计佣金。这是静态成本算例，实际交易还受产品当日卖出规则和报价变动约束。

只估算一笔买入时，可用当时的中间价作参考。在上述算例中，买入价比中间价高0.002元，每千份对应2元。实际记录成交质量时，应先注明参考价和取样时点，否则同一笔成交会因选用昨收、最新价或委托时中间价而得到不同结果。买卖两侧报价形成的价差可参阅美国证监会投资者教育简报，这里借用其报价概念，境内交易安排以当地规则为准。

卖一只挂了3000份，买8000份要看几档？

沿用上述报价，假设卖一1.202元有3000份，卖二1.204元有5000份。按这两档全部成交，合计支付9626元，均价1.20325元。用卖一价直接乘8000份会得到9616元，少估10元。相对于委托时中间价1.200元，这笔假设成交的价格差额是26元，其中16元来自中间价到卖一的差距，另外10元来自剩余份额需要跨到卖二。佣金再按成交回单核对。

这个算法只覆盖屏幕显示且实际可取得的数量。挂单可能撤回，排队中的其他委托可能先成交。盘口单位也要核对，软件显示的“手”须换算成份额后再算金额。买入限价若设为1.202元，示例中卖二价格超出上限，剩余份额可能等候或未成交。比较不同委托时，把可接受的最高买价或最低卖价、允许的未成交数量和用款时间分别写清。

把价差、滑点和折溢价分开记

报价价差是同一时点买一卖一之间的距离。成交滑点衡量实际均价相对预先选定参考价的差异。折溢价比较市场价格与对应净值口径，盘中参考净值还应核对时间与适用范围。即使买卖两档挨得很近，市场价格仍可能整体高于参考净值。二级市场成交与一级市场申赎的区别见上交所ETF相关常见问题，盘中参考净值的用法见深交所场内基金交易指南。产品机制可参阅ETF交易与申赎基础。

下单前后保存哪几项

下单前记录代码、时间、买一卖一及各档数量，再用计划份额计算可见盘口均价。成交后记录实际份额、总金额、均价、佣金和剩余委托状态。若成交明显偏离估算，先查成交时的报价是否变化，再核对各笔回报的价位和数量。比较两只同类ETF时，用相近时段、同样委托金额和相同方向做多次观察，单次快照只能说明该时点的可见报价。长期持有成本的比较还应看基金费用和跟踪表现，详见指数基金选择与跟踪指标。

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