2月12日财经早餐：乌克兰局势推升避险，股市大跌黄金突破1860，油价触及95美元

　　周五(2月11日)美元指数走高，标普500指数跌近2%，创下2020年以来最大两日跌幅；由于乌克兰紧张局势加剧令投资者人气承压，日元扭转了本周的跌势。现货黄金劲升至近两个月高点，因对通胀飙升和地缘局势的担忧，提振了对这种避险金属的需求。油价连涨八周，美油涨超4%，刷新2014年9月以来高点至94.66美元/桶，市场对主要能源生产国俄罗斯入侵乌克兰的担忧不断加剧，加重了对全球原油供应紧张的担忧。

    商品收盘方面，COMEX黄金期货收涨0.18%，结算价报1840.80美元/盎司。WTI 3月原油期货收涨3.32美元，涨幅3.58%，报93.10美元/桶；布伦特4月原油期货收涨3.03美元，涨幅3.31%，报94.44美元/桶。

　　美股收盘情况：标普500指数下跌1.9%，报4418.64点；道琼斯工业平均指数下跌1.4%，报34738.06点；纳斯达克综合指数下跌2.8%，报13791.15点；纳斯达克100指数下跌3.1%，报14253.84点；罗素2000指数下跌1%，报2030.146点。

　　全球主要市场行情一览

    美国股市周五下跌，在美国警告俄罗斯最早可能下周对乌克兰采取军事行动后，投资者寻求避险。俄罗斯-乌克兰紧张局势升温使风险资产受挫，标普500指数下跌1.9%，纳斯达克100指数下跌超过3%，均创下2020年以来最大两日跌幅。

　　Cornerstone Wealth首席投资官Cliff Hodge在报告中写道，俄罗斯/乌克兰的消息给市场平添冲击，本来市场已经受通胀数据和美联储官员鹰派言论打击了。伴随市场对新闻作出反应，未来几周我们可能面临更多下行风险。

　　周四通胀数据一度让部分交易员猜测美联储可能在3月会议前加息。然而周五纽约联储公布的第四轮减码购债日程表显示，美联储有意在下月结束购债计划前实施最后一轮操作，实际上打破了这种猜测。

　　通胀担忧打压了美国消费者信心。随着对个人财务状况的看法恶化，密歇根大学消费者信心在2月初进一步下降，创10年新低。CFRA Research首席投资策略师Sam Stovall表示，投资者担心经济刚好在最糟糕的时候放缓，正值美联储即将加息，这可能对经济健康增长和牛市构成威胁，加之地缘政治局势紧张，我认为这是市场波动的很大原因。

　　贵金属与原油

　　周五黄金价格延续涨势，触及去年11月以来的最高水平，得益于乌克兰紧张局势刺激了投资者的避险需求；现货黄金一度上涨2.12％至每盎司1865.48美元，创出了11月19日以来的最高水平；本周金价上涨2.8％，为去年5月7日以来的最佳一周。

    美国国家安全顾问沙利文周五表示，美国认为俄罗斯最早在下周、即北京冬奥会结束之前对乌克兰军事行动，或者试图引发乌克兰内部冲突；俄罗斯一再否认计划袭击乌克兰。受避险情绪影响，美国股市下跌，美国国债和美元上涨。

　　黄金在高通胀和地缘政治不确定性时期的吸引力，抵消了关于利率上升将损害黄金需求的担忧； Oanda高级市场分析师Edward Moya说，金价突破走高，因为如果俄罗斯真的入侵乌克兰，全球经济复苏将受到重创，前景面临的风险一直在增加，现在看来，美联储加速收紧政策和地缘政治风险加剧将让许多投资者通过黄金避险。没有人愿意在周末前做空黄金，因此价格到下周之际应该会得到支撑。

　　盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，一些投资者还押注，尽管央行努力遏制通胀，但一些消费品价格将保持高位，这提振了黄金的通胀对冲吸引力。

　　石油连续第八周上涨，全球基准的布伦特价格突破95美元，美油涨超4%，刷新2014年9月以来高点至94.66美元/桶，因乌克兰和俄罗斯之间的紧张局势加剧了对全球供应紧张的担忧，之后回吐涨幅。

    美国国家安全顾问Jake Sullivan周五说，美国认为俄罗斯可能最早在下周采取进攻性军事行动，或试图在乌克兰内部挑起冲突；潜在的俄罗斯入侵乌克兰不仅可能扰乱原油供应，还可能引发美国的报复性制裁。

　　油价近几周飙升，因市场猜测全球经济反弹将使需求超过供给。Oanda美洲业务高级市场分析师Ed Moya说，石油市场在等待一个重要的催化剂，证明油价升破100美元是合理的，而乌克兰局势似乎在恶化，如果俄罗斯军队动作在下周得到证实，那么原油供应中断的预期可能会使油价再上涨10%。

　　OPEC周四表示，随着经济活动的反弹和旅行升温，全球石油需求复苏今年可能超过预期超过预期。不过，油价的上涨也面临一些阻力，因为伊朗核谈判周二在维也纳恢复之后，美欧官员都表示各方正在接近达成协议。

　　外汇

　　美元指数周五上涨，刷新2月3日以来高点至96.11，由于乌克兰紧张局势加剧令投资者人气承压，日元扭转了本周的跌势，欧元下跌。

    美元指数尾盘涨0.36%至96.02，美国国债上涨，2年期国债收益率下跌7个基点至1.516％；今日稍早，美元走势缺乏方向，投资者消化美国密西根大学公布的2月消费者信心指数初值。该报告显示，美国消费者信心在2月初跌至10多年来的最低水平，因预期通胀在短期内将继续上升。

　　CIBC Capital Markets外汇策略主管Bipan Rai表示，美元升值是沙利文言论的直接结果。美元走高，再加上美国公债和日圆等其他避险资产的走势，表明市场对入侵前景越来越担心。这绝对是避险走势。

　　富国证券外汇策略师Erik Nelson称，我倾向于认为我们短期内会整固，且仍偏向欧元下行，美元兑多数货币上行。

　　欧元兑美元跌0.68％至1.3350，受到止损盘和交叉盘相关的卖盘打压；欧元本周下跌0.86％；1个月期隐含波动率偏度转为看跌欧元；1年期隐含波动率触及一年来最高水平。此前欧洲央行行长拉加德在接受媒体采访时表示，现在调升欧洲央行指标利率并不会拉低欧元区创纪录的通胀，只会伤害经济。欧元兑瑞郎下跌0.8％至1.0486，为2019年以来最大跌幅。   

　　美元兑日元一度跌0.85％至日内低点115.02，美债收益率下降，导致美元多头被迫止损出局；欧元兑日元周五一度下跌1.7％，试探200日移动均线。

　　英镑兑美元涨0.03％至1.3561，2年期英国国债收益率在GDP数据公布后走高，欧元兑英镑走软。

　　美元兑加元上涨0.14％至1.2737，大宗商品货币走弱；由于卡车司机的抗议活动，加拿大安大略省宣布进入紧急状态。澳元兑美元跌0.42％至0.7137，澳元是本周表现最佳的G-10货币，兑美元上涨0.9％；纽元兑美元跌0.33%至0.6651。

　　国际要闻

　　【美国国家安全顾问沙利文：俄罗斯现在有足够的军力对乌克兰展开大规模军事行动，“随时都可能”发动攻击。任何仍在乌克兰的美国人都应该在未来24-48小时内离开】

　　【欧盟称对俄制裁将涉及金融和能源领域】当地时间2月11日，欧盟委员会主席冯德莱恩表示，各方正在对俄罗斯酝酿的制裁将涉及金融和能源领域，同时还将包括高科技产品出口。当天，冯德莱恩参加了由美国总统拜登主持的聚焦乌克兰局势的视频会议。欧盟委员会在会后发布的声明中援引冯德莱恩的话指出，各方针对俄罗斯的“所有措施选项都在桌上”。声明称，欧盟委员会正在与其合作伙伴进行接洽，以确保欧盟在俄罗斯中断天然气供应的情况下仍能获得额外的能源供应。(央视)

　　【密歇根大学消费者信心指数从1月的67.2降至61.7，为2011年10月以来最低。消费者预计未来一年通胀率为5%，高于上个月预期的4.9%，达2008年以来最高水平】

　　【美国石油钻机数量创4年来最大增长 页岩油开采加速】美国盆地的石油钻机数量本周创下四年来最大增长，表明在原油飙升之际，页岩油开采再次蓬勃。贝克休斯周五发布的数据显示，美国石油钻机数量本周增加19台，创2018年2月以来最大增幅，总数达到516台。

　　国内要闻

　　【证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》】本次修订主要包括以下内容：一是拓展适用范围，境内方面，将深交所符合条件的上市公司纳入，境外方面，拓展到瑞士、德国；二是允许境外基础证券发行人融资，并采用市场化询价机制定价；三是优化持续监管安排，对年报披露内容、权益变动披露义务等持续监管方面作出更为优化和灵活的制度安排。

　　【险资：A股走势谨慎乐观，以结构性机会为主】多位保险资金投资人士表示，险资对短期A股市场走势谨慎乐观，从全年走势来看，预计指数维持区间震荡，仍以结构性机会为主。春节后市场存在风险偏好修复带来的超跌反弹窗口期，后续配合政策落地，预计市场将逐步扭转悲观情绪并重新转向积极。市场驱动因素包括：1月下旬信贷投放明显发力，海外货币政策转向预期带来的市场波动逐步消化，国内货币政策仍在确定性宽松周期中，以及“稳市场”信号明显。(证券时报)

　　【中钢协：依法强化铁矿市场监管，坚定维护市场公平秩序】据中国钢铁工业协会监测，近期部分涉矿企业违背商业道德，发布和炒作不实信息，严重干扰了市场公平秩序，损害市场主体的合法利益。钢铁协会对此表示谴责。任何无视市场规律、非法干扰市场正常运行的行为和参与者，都应该得到纠正，并应为此付出代价。矿山企业要诚信经营、按时履约；相关贸易企业要依法合规经营、杜绝恶意炒作和囤积居奇等行为；钢铁生产企业要加强自律，以供需平衡为原则，把握好采购节奏。中国钢铁工业协会将继续配合政府相关部门做好市场监测工作，进一步加强分析研究，促进产业链均衡发展和铁矿石市场平稳运行。(中钢协)