外汇周评：Omicron恐慌潮退去，风险货币普遍走强！澳元扬眉吐气

　　美元指数本周几乎持稳，终盘收于96.07，因市场风险情绪大幅改善。非美货币普遍走强，其中英镑上涨0.28%，澳元上涨2.44%，纽元上涨0.73%，加元上涨0.94%，避险货币日元下跌0.57%，瑞郎下跌0.45%。

    美国11月消费者物价创1982年来最大涨幅，强化美联储明年升息预期

　　美国11月消费者物价强劲上涨，录得1982年以来最大同比涨幅，因食品和一系列商品价格大涨，这给拜登政府带来了一个政治噩梦，并强化了美联储明年开始上调利率的预期。

　　在截至11月的12个月里，CPI暴涨了6.8%。这是自1982年6月以来最大的同比涨幅，10月的同比涨幅为6.2%。接受调查的经济学家此前预测，11月CPI将环比上涨0.7%，同比上涨6.8%。

　　劳工部周五的报告，加上本月稍早发布的一系列显示劳动力市场正迅速收紧的报告，可能导致美联储将在下周的政策会议上宣布，将加快缩减大规模的债券购买计划。

　　由于供应瓶颈几乎没有缓解的迹象，企业为了争夺稀缺的劳动力而提高工资，高通胀可能会持续到2022年。新冠大流行导致物资短缺，生活成本上升，影响了拜登的支持率。白宫和美联储曾将今年的高通胀定性为暂时性的。

　　“没有太多的空间可以解释这种通胀与大流行或重启异常现象有关。”FHN Financial驻纽约资深分析师Will Compernolle表示，“通胀就像是另一种税收，汽油和食品是其中最主要的方面。低收入的美国人在这两方面的支出不成比例。”

　　Omicron病例症状轻微，市场担忧降温

　　南非上周末的报道称，到目前为止，当地的Omicron感染病例只出现轻微症状。

　　美国首席防疫专家福奇本周也表示，Omicorn病毒似乎没有重症病例，这与一些早期研究结果相符，即与其他变种病毒相比，Omicorn感染者症状较轻微。

　　美国疾病控制和预防中心(CDC)周五表示，美国最初报告的一些omicron病例多是接种过疫苗的人，表现为轻度症状，目前为止只有1人住院，无死亡病例报告。

　　截至12月8日，美国调查了43例感染omicron的病例，其中约五分之四完全接种了疫苗，当中一名患者已住院两天。CDC在发病率和死亡率周报中称，常见症状包括咳嗽、疲倦和鼻塞或流鼻涕。

　　IHS Markit能源市场分析师Marshall Steeves表示，交易者认为Omicron病毒的威胁不大，并预期全球经济成长只会受到轻微影响。

　　在Omicron的恐慌情绪被逐渐淡化之后，市场风险情绪明显回升，大宗商品以及风险货币集体上涨。

　　美元指数本周几乎持稳，收于96.07，美元连续三周走平。

    (美元指数日线图)

　　英国10月经济几乎未见增长，进一步削弱加息预期 

　　在新的新冠Omicron变种毒株出现之前，英国经济在10月几乎没有增长，这进一步削弱了英国央行下周将自疫情爆发以来首次加息的预期。

　　    

　　英国10月国内生产总值(GDP)上升0.1%，增幅逊于预期。英国国家统计局周五表示，这意味着经济规模仍比首次实施疫情封锁前不久的2020年2月小0.5%。

　　    

　　英国经济在2020年受疫情打击下滑近10%，今年稍早则是呈现强劲反弹。

　　    

　　但最近几个月反弹速度放缓，因制造商受到供应链问题打击，预料经济还会进一步失去动能，因当局为了拖慢Omicron变体的传播而重新实施防疫限制。

　　        

　　10月增长得益于英格兰医院手术的预约持续增加，带动英国占主导地位的服务部门产出上升0.4%。疫情期间手术预约活动大幅下滑。

　　    

　　相比之下，工业产出下降了0.6%，受电力和天然气、以及采矿和采石业大幅下降的影响。

　　    

　　制造业持平，目前该行业正苦于应对供应链问题和员工短缺。建筑业下降幅度为2020年4月以来最大，比9月下降了1.8%。

　　英国央行料在明年第一季升息，但12月投票结果仍难预测

　　调查显示，分析师预计英国央行将等到明年初再升息，等待Omicron变体毒株对经济影响的更多信息，分析师的最新升息时间预测较此前预期推后。

　　在11月调查中，略微多数的分析师预计英国央行12月16日将把利率从0.10%上调至0.25%。但自那之后，上个月投票支持升息的货币政策委员会(MPC)委员桑德斯(Michael Saunders)表示，在决定本月如何投票之前，他希望得到关于新变体毒株的更多细节。

　　汇丰分析师Elizabeth Martins表示：“虽然12月16日的会议结果有时看起来极难预测，但我们认为在围绕新冠疫情存在巨大不确定性之际，MPC将一致投票维持利率不变。”

　　    

　　“自夏天以来，我们一直在说为什么2月是最早可能的加息时间，原因之一是冬季新冠疫情可能对经济活动造成严重影响。”

　　英国和全球很多地区的新冠病例一直在上升，英国政府上个月底宣布将重新实施部分限制措施，以抑制Omicron变体的传播。

　　为了减缓Omicron变体的传播，英国周三祭出了更加严厉的措施，要求人们在家上班，在公共场所戴口罩，必须有疫苗接种证明才能进入有大量人群的场所。

　　最新的路透调查预测，明年初经济增幅将达到4.7%的峰值，然后在第三季放缓至3.9%，在2022年第四季放缓至2.7%。

　　    

　　因此，在下一季首次升息15个基点后，5月或6月将再升息25个基点。另外25个基点的升息将在2022年第四季进行，比之前预期早一季。

　　英镑本周上涨0.28%至1.3273，一度跌创一年新低至1.3163。

    (英镑兑美元周线图)

　　日本央行料缩减疫情纾困企业融资计划，最快12月做决定

　　多位消息人士透露，日本央行预计最早将在下周决定缩减去年部署的疫情纾困紧急资金支持措施，跟随其他央行逐步取消危机模式的政策。

　　    

　　在12月17日结束的为期两天的利率审议中，日本央行料将维持超宽松货币政策不变，但会就是否将疫情纾困企业融资计划延长至2022年3月最后期限之后进行辩论。

　　    

　　四位熟悉日本央行想法的消息人士表示，虽然细节尚未敲定，但鉴于大公司的融资条件大幅改善，委员会倾向于缩减日本央行的公司债和商业票据购买。

　　    

　　他们说，另一项针对中小型企业的融资计划也可能被缩减，尽管其中一部分可能会延长到3月以后，以继续支持仍因消费疲软而苦苦挣扎的零售商。

　　    

　　他们说，这个决定的支持与反对势力相当接近，如果Omicron冠状病毒变体的传播加剧了脆弱经济复苏的不确定性，可能会推迟到1月再做决定。

　　    

　　其中一位消息人士表示，“这些计划旨在作为紧急措施，因此必须在某个时候结束。”

　　另一位消息人士表示，“由于Omicron给前景蒙上阴影，这样做的时机很棘手。所有这些消息来源因未获授权对外发言而不愿具名。

　　对于最终的决定还没有达成共识，这将在很大程度上取决于Omicron的蔓延是否会扰乱市场、或迫使政府对活动采取更严格的遏制措施。

　　日本下修第三季GDP，因消费支出受到更沉重的打击

　　日本第三季经济萎缩幅度略高于最初公布的水准，因为该国新冠感染病例急剧增加，给民间消费带来沉重打击，而且全球芯片供应短缺也削弱企业信心。

　　日本内阁府周三公布修正数据显示，日本第三季国内生产总值(GDP)环比年率为下滑3.6%，逊于下滑3.0%的初值，分析师预估中值为萎缩3.1%。第三季GDP修正后较前季下滑0.9%，略逊于初值以及预估中值的下滑0.8%。

　　伊藤忠研究所首席分析师武田淳表示：“这证实了7-9月的经济状况是停滞不前的，由于新冠疫情复燃，增长转为负值。”

　　经济加速下滑主要是由于民间消费出现更大幅度的下降，修正后较前季下滑1.3%，降幅超过1.1%的初值。民间消费占日本GDP的一半以上。

　　一位政府官员表示，消费下降是因为恶劣的天气使购物者待在家里，而且由于生产上的阻碍，全球芯片短缺打击了汽车和电子产品的销售。

　　美元兑日元本周上涨0.57%至113.44，因市场风险情绪改善以及日本经济遭受疫情冲击，

    (美元兑日元日线图)

　　澳元本周大涨逾2%，澳洲联储决议略偏鹰派

　　澳洲联储在周二的政策会议上作出乐观的经济展望，市场认为其略微偏向鹰派，这也对澳元带来了帮助。

　　澳洲联储将指标利率维持在0.1%的历史最低水平，称国内通胀率低于许多其他国家，联储准备在政策上保持耐心。

　　然而分析人士表示，语言上的细微变化，即删除了关于2023年底前通胀率达到央行目标的说法，表明该央行正在给自己留出空间，以便更早地采取行动。

　　摩根大通策略师Ben Jarman认为，澳洲联储更接近大幅缩减每周40亿澳元(28.5亿美元)的债券购买规模，特别是现在美联储已经发出了提前结束缩减刺激政策的信号。

　　Jarman说：“(澳洲联储的)评论支持在2月大幅减少购买量，强调了已经采取的行动的重要性，并与其他匆忙退出刺激的央行路径联系起来。”

　　“这些措辞表明，在2月份突然结束QE(量化宽松)仍然是可能的，但仍然不是基本情况，因为可能最好是比美联储稍慢一步完成。”

　　他预计澳洲联储将在2022年底调升目前为0.1%的利率，尽管市场已完全消化6月前升息至0.25%和明年年底前升至1.0%附近的预期。

　　澳元本周大涨2.44%至0.7172，结束此前五连跌，主要受到市场风险情绪升温的提振。

    (澳元兑美元周线图)

　　加拿大央行按兵不动，维持最快可能在明年4月加息的指引

　　加拿大央行周三一如预期将关键的隔夜利率保持在0.25%不变，并维持最快可能在2022年4月首次加息的指引。

　　央行在一份例行利率决定声明中还表示，不列颠哥伦比亚省上月发生“极具破坏性的洪水”导致通往该国最大港口的通道被切断，再加上出现Omicron变种，经济活动可能会受阻。

　　“(这)可能会加剧供应链干扰，减少对一些服务的需求，从而拖累增长，”央行表示。

　　尽管如此，央行指出，最近的数据表明，加拿大经济在进入第四季之际有“相当大的动能”，职位空缺很多，薪资上涨也加快。

　　央行表示，仍预计2022年上半年通胀将保持在较高水平，下半年将回落至目标水平。

　　央行重申，将把利率保持在纪录低位，直到经济中的闲置被吸收，且通胀持续保持在2%的目标，预计这将在2022年中期实现。

　　加拿大央行副总裁Toni Gravelle周四对商界听众表示，随着从新冠大流行中复苏的步伐加快，有很多事情值得期待。但他表示，由于通胀“大大高于”央行1-3%的控制范围，通胀高于目标的风险更令人担忧。

　　“如果供应中断及相关成本压力持续时间长于预期，且商品需求持续强劲，这将增加通胀持续高于我们控制范围的可能性，”他在渥太华通过视频连线发表讲话时表示。

　　他表示:“这可能加剧通胀预期，增加工资压力，导致第二轮物价上涨。”加拿大10月总体通胀率达到4.7%，创18年新高。

　　Gravelle重申，加拿大央行预计高通胀将持续至2022年，并在明年下半年回落至2%的目标。

　　美元兑加元本周下跌0.94%至1.2722，风险情绪以及油价的回升支撑了加元走强。

    (美元兑加元日线图)