【每日美股机会】5G大时代到来，这些冷门股即将爆发

本文作者David H. Lerner，美股研究社专栏作者，由美股研究社编译，略有删减，转载请标明这句话。

随着传统的圣诞行情全面展开，几位评论员已经开始讨论即将到来的危机，大多数分析师认为2020年的标普500指数不会更高，但我预计这种增长势头将以这种加速的水平持续到一月份。

我希望市场能超过甚至更高的估计值，但目前我给出的最高值为3400，这是基于2020年180美元收益19倍的PE。在这一点上，我们不能依靠扩大的估值，提升标普指数，我们需要看到的是实际的公司收入。

因此，我现在要说的是，一旦四季度的收入增长不及预期，我们可能会在一月下旬至二月的某个时候出现10％的“崩溃”，但如果我们看到任何加速的收益，那么我们可以希望在2020年获得更好的收益，这一切实际上取决于1月15日之后的收益季节。

看下上面的这张图，第一条对角线几乎是从年初就开始形成的，第二条则是差不多10月初开始的，我相信大多数市场参与者都同意现在处于新的加速阶段，但乐观情绪已经达到欣喜的水平。好的一面，我们继续享受约200点的涨幅，这使得标普500指数达到3400，但不利的一面是，我们也可能回到3100，图标上的支撑则显示大约是3000，这意味着10%~12%左右的抛售。我无法想象，这种崩溃进一步延伸到超卖水平，所以这就是我预测的下跌空间。

当上周坏消息发生时，波音仍然是我的“每日交易”。像每个交易员一样，我感到后悔，但如果让不受欢迎的CEO受到鼓舞，股票就会上涨。通常，这是对公司前景进行重新评估的开始。看看当Chipotle掌管GE时，这家公司发生了什么，该股票的价格为6美元，有进一步跌破5美元的危险。现在，它已升至11美元以上，并且有传言称其股价还会上涨35％至40％。

听说过Draft Kings？Diamond Eagle Acquisition Corp（DEAC）怎么样？它将成为Draft Kings，幻想体育以及最重要的体育赌博业务。Draft Kings和Fan Duel本质上是体育博彩名称的双头垄断者。是的，还有其他人，我知道MGM（MGM）也在这个空间中，但是他们有几个与娱乐相关的业务。在Fan Duel进入公众市场之前，Draft Kings将是体育赌博中唯一的纯玩法。该交易将在2020年上半年正式达成，你将有足够的时间购买。

我建议您现在不购买。在将Drafts Kings合并为DEAC时，他们计划将5亿美元的收入转化为30亿美元到33亿美元的资本化预计价值。这将是双重类别的股票，这就是六倍以上的收入。那真的很丰富。另一方面，由于并不是所有的50个州都允许体育博彩，因此Draft Kings的收入在不断增加，随着时间的流逝，它将变得越来越受欢迎。就在上个月，密歇根州和科罗拉多州才刚刚起步，因此增长应该在那里，TAM的预估值是14到200亿美元。DEAC今天收于10.84美元。请耐心等待，除非您在接下来的几周内有新消息出现，否则请不要参与。DEAC应该以更合理的价格进货。

我不会说我是5G怀疑论者。我只是觉得现在还没有到。我相信5G的真正经济杠杆作用尚未到来。我们仍然没有建立网络，以便5G无处不在，那么我们将看到5G的真正好处。到那时，5G将具有可操作性。因此，到目前为止，您将能够在任何地方观看视频，并且可能再也不会掉线或接收不良。5G杀手级应用尚未被发明，尽管未来主义者声称那时将有可能实现真正的机器人驾驶。那么什么让我开始呢？

得益于5G iPhone，Piper Jaffray调高了苹果的目标股价和盈利预期，有了2020年iPhone 5G手机的知名度，我意识到5G的建设正开始认真进行。这些是我关注到的一些5G概念股，例如American Tower（AMT）和Crown Castle（CCI），Skyworks（SWKS），Qorvo（QRVO），高通，Eri ccson（ERIC），诺基亚（NOK），然后是次要芯片Xilinx（XLNX），Analog Devices（ADI），Marvell Technology Group（MRVL）甚至台积电（TSM）。

如果您投资技术，那么您可能已经拥有很多上述公司。AMT和CCI是接收信号塔并容纳来自ERIC和NOK设备的信号塔，来自QCOM，SWKS和QRVO的芯片可以处理并在您的手机中创建信号，而XLNX，ADI，MRVL和TSM制造的芯片是在设备和电话的各个部分。不过还有一些公司，值得大家关注。

让我们从Valmont（VMI）开始，该公司实际上是制造塔的金属弯曲制造商。对于5G，由于频谱原因，5G波是短波，因此它们需要更多的功率才能获得广泛的接收范围，并且对更多塔的需求也将越来越强。同样，将需要更多的设备来处理边缘计算，这意味着需要更多的外壳和专门的结构。VMI提供1％的股息，并提供其他产品。因此，这可能是一项长期投资。

Infinera（INFN）在光纤网络上提供高速设备。一旦信号到达塔楼并进行了初始处理，数据就必须到达某个地方，这称为回程。它没有被关注和赞赏。说到不为人所知，我给你推荐下CenturyLink（CTL），尽管近来一直疲软，但5G将成为数据的巨大扩展，这是我相信将从回程流量中受益的另一个名称，今年早些时候，我们看到了一些内部人士的购买。即使这个世界的Verizons（NYSE：VZ）正在建立其网络，但对CTL的需求也很大。同时，您将获得9％的股息。

接下来的两个是电子测试：National Instrument（NATI）和Keysight（KEYS）。NATI是测试领域的微软，他们为硅前芯片开发和其他所有类型的电子设备提供测试软件。KEYS与5G电子测试更紧密相关。您将需要针对这种领先类型的设备进行特殊测试，而我们所讲的内容仍在设计中。我确实说过我们仍处于开发阶段。他们将需要这个。

Akoustis（AKTS）是一家滤波器制造商，如果您的发射设备数量可能增加一个数量级，而在这种短频率下，您将需要滤波器来提高信噪比。5G芯片经济的最后一块是Adesto Technologies Corporation（IOTS），该公司为边缘计算制造特殊的芯片，边缘计算是5G可能发生的“物联网”爆炸式增长，他们甚至以IOTS为标志。

我要提到的最后一家公司是Arista Networks（ANET）。ANET是我多年来一直吹捧的名字。他们是使用白盒并将其加载到软件中以管理网络的“基于软件的网络”的领导者。SK Telecom选择ANET作为其5G的网络骨干。SK是韩国电信。我最后检查了韩国拥有全球最快最先进的互联网，也许他们现在排名第二。

我的看法：我不是说您应该出去投资所有这些名称，也不是说它们是交易。我只是认为是时候熟悉这些名称了，很可能在5G真正升温之前会有一些更直接的需求原因。作为投资，AMT，CCI和VMI都能带来可观的股息，因此，如果您正在寻找投资角度，那么5G也许会加强您的投资论点。我已经喜欢TSM，QRVO，SWKS和第一层中的所有其他芯片名称。我只是认为，这些其他较不常用的名称有时会提供有趣的机会。

著名的工业分析师Stephen Tusa将3M（MMM）从其卖出清单中删除。

我的看法：MMM在我的长期投资列表中。以我看长期投资的方式，您应该至少有十年的前瞻性预测。因此，在某个时候，MMM转过来，并且红利完好无损。

摩根大通国际公司（BAX），Becton Dickinson和（BDX），波士顿科学（BSX），DexCom（DXCM）分别将价格目标上调了14％，10.5％，21.2％和19.6％。全部具有超重评级。

我的看法：显然我喜欢DXCM，但BSX的提升应该更有趣。

Susquehanna Bancshares Inc.的分析师将美光科技（MU）的评级从“中性”上调至“积极”。现在他们将股票的目标价定为85.00美元，之前为45.00美元，从目前的55.06美元价格上涨54.4％

我的观点：我喜欢MU以及AMD，并且我希望它们会继续增长。显然，这份看多报告来得很及时。