净值攀升 赵诣显然已火速建仓 泉果基金3个月97次调研 近日现身联创光电

　　作为难得打破“冠军魔咒”的基金经理，赵诣的一举一动都受到市场的关注。

　　前不久，赵诣加盟泉果基金的首只产品泉果旭源三年持有期混合发行，发售2天便达到100亿的募集上限。近日，有数据显示，时隔不到一月，该基金净值已出现变化，10月21日、10月28日、11月4日的基金净值分别为0.9999元、0.9961元、1.0098元，显示赵诣或已快速建仓。

图片来源：天天基金网

　　在谈及建仓话题时，赵诣此前就表示，“我们倾向于当市场出现较极端的情况时建仓速度更快一些。如果市场趋于平稳，则取决于我们是否能选到足够合适的价格、选到好的公司。” 同时，他也表示未来产品的主要投资方向为高端制造、科技、消费和医药。

　　人气产品或已建仓

　　前不久，赵诣加盟泉果基金的首只产品泉果旭源三年持有期混合发行，发售2天便达到100亿的募集上限。时隔不到一月，数据显示，该基金净值已经出现变化，10月21日、10月28日、11月4日的基金净值分别为0.9999元、0.9961元、1.0098元，显示其近期或已建仓，堪称“火速”。

　　回顾泉果旭源三年持有期混合的发售过程，自10月13日零点，该基金就已在部分第三方渠道开售。渠道人士表示，当天开盘半小时就已有近20亿元的募集规模。

　　随后，该产品几乎以半小时10亿的认购速度快速上涨，13日上午11点募集规模突破50亿元，最终泉果旭源混合的认购金额当天接近85亿元。

　　当日，泉果基金发布了该产品提前至10月14日结募的公告。

　　10月19日，泉果基金发布公告称，泉果旭源三年持有期混合成立，基金合同生效日为10月18日。公告显示，该基金募集期间为10月13日至10月14日，募集有效认购总户数为204875户，募集期间净认购金额约为99.07亿元。

　　事实上，泉果旭源三年持有期混合的大卖，离不开基金经理赵诣的光环。而投资者选择赵诣的理由也很好理解：希望他在新基金上复制出曾经的辉煌。

　　赵诣是行业内少有的纯工科学历。他曾在申银万国和农银会理担任分析师和研究员，2017年开始在农银汇理担任基金经理，凭借踩对新能源风口，业绩一飞冲天。2020年，赵诣管理的基金更是包揽了公募基金收益排名的前四个席位，因此也被称为“四冠王”。

　　2022年3月，管理规模逾400亿元的赵诣突然跳槽，随后加入泉果。

　　“制造业逻辑”成就骄人业绩

　　纵观赵诣在农银汇理的时期，其管理基金业绩表现出强成长性的时间段是2019年8月29日至2021年11月2日。2019年8月20日，赵诣接盘农银汇理新能源主题，此他后将自己擅长的新能源投资发挥地淋漓尽致，并在其单独管理农银汇理新能源主题的2年又66天的时间内创造出416.87%的回报。

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　　业内人士表示，彼时的农银汇理新能源主题之所以能取得优异成绩，源于赵诣敢于重仓集中配置于成长股，其行业选择倾向于如宁德时代、天赐材料等这些新能源中上游的公司，以及隆基股份等光伏产业链的公司。同时，其持仓公司体量也较大，多为千亿市值的级别，而且新能源行业本身市场前景就较为广阔，这些因素有助于基金控制合理的规模。

　　此外，赵诣也倾向在其能力圈范围内选择了最有前景的行业、利润不断爆发的公司，其较强的进攻能力给基金带来了持续可观的超额收益。赵诣表示，其能够找到新能源行业中优质标的的秘诀就在于他的“制造业逻辑”。“低成本、一致性地将产品进行产业化、规模化生产，是他最重视的逻辑，这就是制造业的最底层、最核心逻辑。”

　　除选股能力较强外，赵诣在操作上能够果断止损并调整持仓结构。他在农银汇理新能源主题的历史重仓股中，红相股份、先导智能、振华科技在2020年第二季度退出重仓股，可见赵诣对看错或者出现重大基本面变化的个股进行了及时止损。

　　那么，在年内市场整体回调背景下，加入泉果后的赵诣又有着怎样的看法？

　　赵诣表示，景气赛道演绎至今，分化不可避免成为投资的核心。在分化期，竞争格局比较差的公司在组合里需要剔除，组合会慢慢集中。

　　“2022年新能源的核心在于分化。新能源在过去两年因为行业的需求增速很快。制造业的扩产周期一般需要半年到一年左右扩张时间，但有的环节会快一点。当蛋糕越来越大后，越来越多其他行业的公司会切入到新能源市场，但有大约两年的扩张周期。分化就在于当需求可能从快速的100%甚至以上的增速开始下降到比如50%至60%，虽然增速还是很快，但是供给开始快速释放出来。”赵诣称。

　　聚焦三大投资方向

　　在谈及建仓话题时，赵诣此前就表示，“我们倾向于当市场出现较极端的情况时建仓速度更快一些。如果市场趋于平稳，则取决于我们是否能选到足够合适的价格、选到好的公司。”事实上，在不少业内人士看来，当前A股估值已颇具吸引力，除中小板指数以外，当前主要宽基指数的估值分位处于20%以下的低位区间。

　　10月13日当天，赵诣在直播中表示，泉果旭源三年持有期混合的股票资产占基金资产比例为60%-95%，其中港股标的股票占资产比例为0-50%；主要的投资方向为高端制造、科技、消费和医药。

　　近期的调研数据则从一个侧面揭示泉果基金的关注方向。数据显示，自8月10日至11月10日的这3个月的时间内，泉果基金共进行了97次调研，关注度最高的前三只个股分别为：怡和达、迈瑞医疗和坚朗五金。

　　而10月29日，赵诣更亲自现身联创光电的调研。

　　公开资料显示，联创光电的主营业务为光电子器件及应用产品、电线电缆产品的研发、生产和销售，其中光电子器件及应用产品主要包括LED芯片、显示及照明用LED器件及组件、背光源及组件、智能控制器及模块，广泛应用于家电智能控制、手机、平板、车载及电脑等背光源显示、照明用LED灯具、军工应用等领域；电线电缆产品主要包括有线电视电缆、移动通信用同轴电缆、光纤光缆、电力电缆等，广泛应用于通讯产品及相关设备、计算机网络、电子消费品、电力等领域。

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